הערכת שווי מקצועית מבוצעת לא רק בשל דרישה חוקית או עסקית: במצבים מסויימים היא יכולה להוות כלי יעיל ומשמעותי בידי המנהל. הערכה נכונה של שווי חברה, פעילות או נכס היא מפתח לקבלת החלטות נכונות בנושאים רבים.

לצורך הכנת הערכת שווי איכותית, ידע כלכלי וחשבונאי רחב הוא תנאי הכרחי, אך לא מספיק: יש גם צורך בהבנה מעמיקה של העסק ושל השוק. הבנה כזו מצריכה ניסיון ניהולי מעשי ברמות הבכירות. שילוב זה בדיוק – ידע מקצועי וניסיון ניהולי –הוא שמייחד את PROCESS ואת "ברזלי יעוץ כלכלי ועסקי (2008) בע"מ", חברת הייעוץ של ברזלי.

 מתי נדרשת הערכת שווי?

• לצרכים חשבונאיים -  התקינה החשבונאית החדשה מצריכה הערכות שווי במגוון תחומים, ובהם:
• תמחור שווי אופציות וניירות ערך המירים אחרים.
• קביעת שווי הוגן למכשירים פיננסיים.
• הערכת שווי הוגן לנכסים בלתי מוחשיים (מוניטין, קשרי לקוחות וכו').
• לצרכים כלכליים וניהוליים – הערכת שווי של חברה או פעילות נדרשת במצבים שונים, ובהם:
• עסקאות מיזוג או רכישה.
• הכנסת משקיע לחברה.
• עסקאות במניות בין בעלי שליטה.
• הקמת / פירוק שותפויות.
• פיצול פעילויות (SPIN OFF).
• בחינת כדאיות השקעות (בחברות, פעילויות או נכסים).
• הערכת פעילויות קיימות.

 כיצד מבצעים הערכת שווי?

הערכת שווי ניתן לבצע במגוון שיטות, שהבולטות בהן הן:

• שווי שוק – באחת משתי דרכים:
• שווי שוק ישיר – המחיר בו נסחרו לאחרונה מניות החברה.
• שווי שוק עקיף – באמצעות השוואה לחברות דומות לגביהן קיים שווי שוק.
• שווי נכסי – ערך נכסי החברה או הפעילות בניכוי התחייבויותיה, לאחר שיערוך והתאמות בערך הנכסים וההתחייבויות.
• שיטת המכפיל – הפעלת מכפיל מקובל על הרווח הנקי של החברה.
• היוון תזרים המזומנים החופשי (FDCF) – שיטה המעניקה ערך לפוטנציאל הרווחים הגלום בחברה או בנכס, באמצעות חיזוי תוצאותיה הכספיות בעתיד.
• שיטות ייחודיות, המתאימות לענפים מסויימים:
• שווי מנוי.
• שווי יחידה נמכרת.

לאחרונה פסק בית המשפט העליון כי שיטת היוון תזרים המזומנים היא השיטה המועדפת להערכת שווי, ובכך חיזק את הגישה "הכלכלית" לביצוע הערכות. 

 למה לבחור בברזלי לביצוע הערכת השווי?

• המחקרים מבוצעים ברובם על ידי מנהל החברה, אבנר גפני, כלכלן בכיר ובעל ניסיון ניהולי עשיר – שילוב שכאמור הוא הכרחי לביצוע הערכות שווי איכותיות.
• החברה מקפידה לשלב בהערכות השווי שהיא מבצעת, בהתאם לצרכים ולאופי הבדיקה, אלמנטים של בדיקת נאותות ושל תוכנית עסקית, המאפשרת חיזוי אמין של תזרים המזומנים העתידי.
• לחברה ניסיון עשיר בביצוע הערכות שווי בחברות בסדרי גודל שונים ובתחומים שונים: אלקטרוניקה, תוכנה, מו"פ, ביוטכנולוגיה, תעשיה, חקלאות, שרותים, רפואה, מימון ועוד.
• הערכות שווי שביצעה החברה לצרכים חשבונאיים התקבלו ואושרו על ידי רשויות המס ועל ידי פירמות רואי החשבון המובילות בעולם.
• המחירים שגובה החברה תחרותיים והוגנים.

לפרטים נוספים על ביצוע הערכת שווי -  צרו קשר